應管理與經濟學院的邀請，美國德克薩斯大學達拉斯分校Jindal偉德國際1946bv官網ZhiqiangZheng教授于2023年1月5日上午10點在線上作了題為《A Machine Learning Approach to Mitigaing Irrationality in Copy Trading》的學術報告。報告會由顏志軍教授主持，學院眾多師生參加了報告會。
“copytrading（復制交易）”指的是外行的交易者（跟隨者）選擇跟隨那些通常有更多經驗和更高成功率的交易者，并復現他們的交易行為的做法。Zheng教授首先介紹了復制交易的相關背景，指出在復制交易平臺中普遍存在著追隨者的非理性決策現象，例如，跟隨者做出跟隨決策后反而造成了自身的收益率下降。這種非理性一方面來自于由于認知負荷和相關信息而產生的羊群效應，另一方面來自于過度依賴與交易者表現無關的身份信息而造成的決策偏差。由于機器學習的方法具有擅于理性決策以及預測性能好的優勢，同時也因其具有良好的解釋性而適用于金融科技和交易等領域。因此，如果將機器學習方法與人工決策相結合，則能夠更好地消除跟隨者決策過程中的非理性。針對這一研究背景，Zheng教授及其研究團隊結合收縮過程理論，基于影響跟隨者的非理性因素，提出一種創新的機器學習算法——RXGBoostContractionMethod，并進行了相關的機制分析。該算法通過目標函數中正則化非理性來提升跟隨者的復制交易決策。這種新方法有助于感知并減輕投資者在復制交易中的非理性，產生了卓越的決策性能。
報告結束后，與會師生與Zheng教授展開了積極、充分的討論。報告反響熱烈，受到師生們的一致好評。
ZhiqiangZheng教授簡介：
Zhiqiang(Eric) Zheng是美國德克薩斯大學達拉斯分校Jindal偉德國際1946bv官網信息系統和金融系的Ashbel Smith教授。他在賓夕法尼亞大學沃頓商學院獲得博士學位。他目前的研究興趣集中在金融科技，區塊鏈和數字資產管理，是該領域的領先學者。他的論文發表在《ManagementScience》、《MISQuarterly》、《Information Systems and Research》、《Production and Operations Management》等。此外，他的許多論文在期刊和會議上都曾獲得了最佳論文獎。同時，他是UTD金融科技和數字資產管理中心的創始主任，曾擔任《Information Systems and Research》的高級編輯，是金融科技和區塊鏈特刊的編輯。他于2001年聯合創立了Informs數據科學的Workshop，并主辦了2022年的WITS會議。
