報告時間:10月23日(星期五)下午14:00-15:30
騰訊會議號:787 267 833
報 告 人:
偉德國際1946bv官網管理與經濟學院國際貿易與金融系預聘助理教授 卓小楊
報告人簡介:
卓小楊,南開大學管理學學士、碩士、博士,清華大學五道口金融學院博士后,現就職于偉德國際1946bv官網管理與經濟學院國際貿易與金融系,任預聘助理教授、特別副研究員。研究方向包括金融工程、衍生品定價與收益、利率期限結構、信用風險等;在Journal of Real Estate Finance and Economics、Mathematics and Financial Economics、 International Journal of Theoretical and Applied Finance等學術期刊發表論文;主持國家自然科學基金和中國博士后科學基金各一項。
報告內容簡介:
未定權益(Contingent Claims)主要指期權、信用債、利率衍生品等在內的衍生證券,其定價理論自1973年Black-Scholes期權定價模型之后,已經發展地高度成熟。但未定權益常常是一種復雜的非線性資產,其未來值在當前時刻的期望價格解析解卻至今未得到解決。在本報告中,我們拓展了傳統的等價鞅測度理論,提出一種等價期望測度(Equivalent Expectation Measure)理論,使得未定權益期望價格問題簡化為在等價期望測度下的到期償付值貼現并求期望的問題。該理論可應用于各種廣泛類別的未定權益,如期權、國債、公司債、利率衍生品等,并對實證文獻中的指數期權收益之謎、利率期限結構預期假說等問題具有有益的啟示。
(承辦:國際貿易與金融系、科研與學術交流中心)